El 16 de mayo de 1905, el Ayuntamiento de Ciego de Ávila trasladó la alcaldía del barrio de Iguara para el poblado en proyecto, denominado Jatibonico por estar asentado en las márgenes del río del mismo nombre.
Se afirma que en la zona vivió un jefe indio llamado Hatibonico y, por ello, se le llamó así a las aguas fluviales que corren por la región.
Jatibonico es uno de los municipios cubanos cruzados por la Carretera Central y la vía férrea principal de la isla. Lo atraviesa el río Jatibonico del Sur. Sus suelos son excelentes para la agricultura y el laboreo mecánico.
El central azucarero Uruguay, radicado en este municipio, es el mayor de la provincia espirituana y del país, con uno de los mejores índices de eficiencia industrial. La economía municipal se basa en el cultivo de la caña y la producción de azúcar, la ganadería y pastos. También posee una fábrica de piensos y otra de papel.