El municipio fue creado en 1933, separándose
de Trinidad y su cabecera había sido
fundada en 1864. Su nombre procede del que
tomó inicialmente el caserío
que dió origen a la población,
llamado San Sebastián del Asno o
Jumento.
Adquirió definitivamente el nombre
de Fomento cuando los vecinos del lugar,
inconformes con la denominación de
Jumento, gestionaron el cambio del mismo.
Es una región de suelos fértiles,
muy favorables para la agricultura y la
ganadería. Se encuentra situado en
la parte centro-meridional de las Alturas
de Santa Clara, entre las cuencas del
río
Agabama y el
río
Zaza. Hacia el sur se elevan las estribaciones
de la Sierra de Sancti Spíritus.
Su economía está basada en
la producción de azúcar, los
cultivos del tabaco y el café, al
tiempo que desarrolla la ganadería;
cuenta con un central azucarero.