Fue fundado en 1898, separándose de Colón; la región comenzó a poblarse hacia 1578. Su nombre, lo debe a un gigantesco jagüey que existía en el lugar donde hoy se asienta la cabecera de este municipio. Ese árbol, servía como punto de referencia para los carreteros que andaban por la zona y allí aguardaban unos por los otros, o simplemente se detenían a descansar con sus bueyes.
A mediados del siglo XIX, las tierras fueron heredadas por los hijos de don Antonio de los Reyes, quienes se establecieron en aquel lugar y fundaron un pueblo, cuyo trazado estuvo a cargo del agrimensor público don Julio Martinez y desde los primeros moradores hasta el presente, se le llamó Jagüey Grande.
Este pueblo fue tomado por el Ejército Libertador, el 17 de diciembre de 1896.
Es un territorio cenagoso en gran parte del sur. Su lado septentrional es seco y llano y allí se cultivan la caña de azúcar, cítricos y otros frutos menores. Cuenta, además, con instalaciones para el procesamiento de derivados citrícolas, así como ganado vacuno, entre otros renglones económicos.