El municipio holguinero de Báguanos tomó su nombre del lugar llamado Rejondrones de Báguanos, escenario de una de las batallas libradas por el Mayor General Antonio Maceo contra el ejército español, en el siglo XIX.
Su origen y desarrollo estuvo vinculado a la industria azucarera, pues ya en 1917 se inició allí el montaje de dos ingenios para la producción del dulce.
Al este del municipio Báguanos fluye el río Tacajó, el cual corre por el poblado homónimo, hasta verter sus aguas en la Bahía de Nipe. Por el oeste, en dirección suroeste, fluye el arroyo Camazán, el cual se encuentra canalizado en parte y desemboca en el río Cauto, el de mayor extensión del país.
Actualmente la agricultura cañera y la fabricación de azúcar, continúan siendo la base económica del municipio y, en menor medida, la rama pecuaria y los cultivos de viandas, vegetales y frutas.