El municipio guantanamero de Baracoa, está ligado a los comienzos de la historia de Cuba y América. Es uno de los núcleos poblacionales más antiguos del continente americano, primera villa fundada en esta isla (1512) por el Adelantado Diego Velázquez y sede inicial de la capital cubana.
Antes de su descubrimiento por Cristóbal Colón, ese territorio estaba densamente poblado por tribus indígenas, de ahí los valiosos descubrimientos arqueológicos efectuados en la zona. El caserío indocubano fue nombrado villa de Nuestra Señora de la Asunción de Baracoa, y constituyó quizás el más intrincado y aislado paraje cubano durante siglos, tanto por el abandono oficial, como por el valladar levantado por sus altas montañas que impedía la comunicación con el resto del país.
Entre sus riquezas naturales, cuenta con el Toa, el río más caudaloso de Cuba, cuya cuenca fluvial es uno de los parajes más ricos y menos explorados en su flora y fauna. También existe allí la más pintoresca elevación: el Yunque de Baracoa.
La característica de la red fluvial del territorio, la hace idónea para la explotación hidroeléctrica. Existen numerosos proyectos para esos propósitos, que están en vías de realización.
En las cercanías de la ciudad hay un lugar de gran interés histórico: la playa de Duaba, por donde arribó a Cuba el Lugarteniente General Antonio Maceo, para iniciar la guerra contra la colonia española.
Es uno de los territorios guantanameros, donde se concentra la riqueza forestal y de frutales, especialmente el coco y el cacao. Posee también áreas dedicadas a la ganadería.
Cuenta con una fábrica de chocolate, entre otras industrias.