La fundación del territorio, donde hoy se encuentra el municipio camagüeyano Carlos Manuel de Céspedes, data de 1916, tras la construcción del central azucarero de igual nombre.
Antiguo barrio del término municipal de Florida, su nombre rinde homenaje a Céspedes, iniciador de las luchas independentistas en la segunda mitad del siglo XIX, y primer presidente de la República de Cuba en Armas.
Su relieve presenta llanuras bajas, con algunas alturas de entre 10 y 80 metros sobre el nivel del mar, en las que se localiza el mayor porcentaje de cultivos de caña de la provincia de Camagüey.
El arroyo Yaba cruza ese territorio, de norte a sur, para desembocar en el río Mala Fama. El municipio está atravesado por la carretera y la vía férrea centrales, y su ciudad cabecera por el ferrocarril.
La economía del municipio descansa sobre la agricultura cañera y la producción de azúcar.